จับจังหวะความผันผวนระยะสั้น ช่วยเสริมพอร์ตเติบโตระยะยาว

สถานการณ์ความตึงเครียดในตะวันออกกลางกลับมาเป็นประเด็นร้อนอีกครั้ง หลังอิสราเอลและอิหร่านตอบโต้กันด้วยปฏิบัติการทางทหารอย่างรุนแรงที่สุดในรอบหลายปี ส่งผลให้ตลาดการเงินทั่วโลกผันผวนหนัก ทั้งราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น ราคาทองคำที่แตะระดับสูงสุดใหม่ ภาพลงทุนเข้าสู่โหมดตั้งรับความเสี่ยง (Risk off) หุ้นส่วนใหญ่ถูกเทขายจากความกังวล แต่ข้อมูลในอดีตกลับชี้ว่าเป็นจังหวะที่ดีในการทยอยสะสมหุ้นโลกโดยเฉพาะกลุ่ม Megatrend ที่มีศักยภาพเติบโตระยะยาว

ทั้งนี้ ข้อมูลในอดีต DB ในช่วงที่มีเหตุการณ์ด้านสงครามและความขัดแย้งกว่า 30 ครั้ง นับตั้งแต่ปี 1939 พบว่าสถานการณ์สงครามและความขัดแย้งมักจะสร้างความผันผวนเพียงระยะสั้น ดูได้จากดัชนี S&P500 มักปรับตัวลงเฉลี่ย 6% ในช่วง 3 สัปดาห์แรก และสามารถฟื้นกลับมาได้เต็มที่ในระยะเวลาใกล้เคียงกันถึงแม้จะยังไม่มีความชัดเจนด้านสงคราม

ขณะที่ข้อมูลจาก TISCO ESU แสดงให้เห็นว่าการเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นพัฒนาแล้วมักให้ผลตอบแทนเฉลี่ยเป็นบวกหลังจากมีความชัดเจนในการประกาศสงคราม สะท้อนให้เห็นว่า ตลาดหุ้นตอบสนองต่อ “ความไม่แน่นอน” มากกว่าสงครามโดยตรง ทำให้การปรับตัวลงของตลาดหุ้นในช่วงนี้มักเปิดโอกาสให้กับนักลงทุนโดยเฉพาะการลงทุนในหุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่ง เหมือนคำพูดยอดนิยมของนักลงทุนระดับโลกอย่าง คุณวอร์เรน บัฟเฟตต์ ที่บอกว่า “ช่วงเวลาที่ตลาดเต็มไปด้วยความกลัว มักเป็นช่วงเวลาที่ดีที่สุดในการลงทุน”

อย่างไรก็ตาม ความผันผวนในระยะสั้นที่เพิ่มขึ้น ทำให้การกระจายความเสี่ยงจึงมีความสำคัญอย่างมาก โดยเน้นลงทุนไปยังกองทุนหุ้นโลกที่เลือกลงทุนในบริษัทคุณภาพดีและอยู่ในกลุ่มธุรกิจที่ได้รับประโยชน์จากแนวโน้มการเปลี่ยนแปลงในระยะยาว หรือที่เรียกว่ากลุ่ม “Megatrend” ซึ่งมักอยู่ในอุตสาหกรรมมีความสามารถในการแข่งขันได้ระยะยาว เช่น กลุ่มธุรกิจ AI เทคโนโลยีด้านสุขภาพ และเทคโนโลยีพลังงานหมุนเวียน ขณะที่ปัจจุบัน Valuation หุ้นโลกยังถือว่าไม่แพงมาก โดย Fwd PE อยู่ที่ระดับ 18x หรือราว +0.5 S.D. เมื่อเทียบกับช่วง 5 ปีที่ผ่านมา นอกจากนี้ เงินเฟ้อที่ชะลอตัวลงต่อเนื่องรวมถึงแนวโน้มการปรับลดดอกเบี้ยนโยบายยังเป็นปัจจัยบวกให้ตลาดหุ้นในระยะถัดไป

สำหรับช่วงครึ่งปีหลังของปี 2025 เป็นช่วงเวลาสำคัญที่ นักลงทุนควรหันมาเน้นกลยุทธ์การลงทุนเชิงรุกมากขึ้นเพื่อให้สอดคล้องกับสภาวะแวดล้อมที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว จากทั้งปัจจัยเศรษฐกิจ ภูมิรัฐศาสตร์ และการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างของโลก พร้อมมูลค่าที่สมเหตุสมผล ช่วยให้รับมือกับความผันผวน และเปลี่ยนวิกฤตให้เป็นโอกาสให้พอร์ตเติบโตได้