พลิกวิกฤติสงครามการค้า สู่โอกาสลงทุนหุ้นโลก

ช่วงที่ผ่านมา ตลาดหุ้นทั่วโลกเผชิญแรงกดดันจากประเด็นกำแพงภาษีที่สหรัฐฯ ภายใต้รัฐบาลของ โดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศใช้กับประเทศต่าง ๆ ในอัตราที่สูงเป็นประวัติการณ์ ก่อนจะส่งสัญญาณผ่อนคลายลงและเปิดช่องเจรจา นี่จึงเป็นโอกาสสำคัญในการลงทุนหุ้นโลกที่มีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องด้วยระดับราคาที่เหมาะสม 

ภาษีการค้าระหว่างประเทศเป็นประเด็นที่ทั่วโลกจับตามองนับตั้งแต่ ทรัมป์ ขึ้นรับตำแหน่งเป็นผู้นำสหรัฐฯ สมัยที่ 2 เมื่อช่วงต้นปีที่ผ่านมา เริ่มจากการประกาศเก็บภาษีนำเข้าจากคู่ค้ารายสำคัญของสหรัฐฯ อย่างเม็กซิโก แคนาคาในอัตรา 25% และยิ่งทวีความร้อนแรงขึ้นในช่วงต้นเดือนเมษายน หลัง ทรัมป์ ประกาศเก็บภาษีตอบโต้ (Reciprocal Tariff) ในอัตรา 10% สำหรับสินค้านำเข้าทั้งหมดจากทุกประเทศ ตามด้วยการประกาศเก็บภาษีสินค้านำเข้าจากประเทศต่าง ๆ ในอัตราสูงที่สุดเป็นประวัติการณ์ อย่างไรก็ตาม หลังภาษีนำเข้าอัตราสูงมีผลบังคับใช้ไม่กี่ชั่วโมง สหรัฐฯ ได้ประกาศเลื่อนการบังคับใช้ออกไป 90 วัน และเปิดโอกาสให้แต่ละประเทศเข้าเจรจาเพื่อสร้างข้อตกลงทางการค้ากับสหรัฐฯ 

ท่าทีที่ผ่อนคลายลงของสหรัฐฯ และการเปิดโอกาสเจรจาเพื่อนำไปสู่ข้อตกลงทางการค้ากับนานาประเทศ รวมถึงการกล่าวย้ำจาก ทรัมป์ ว่าอัตราภาษีที่ประกาศใช้กับประเทศต่างๆรวมถึงจีนนั้นเป็นระดับสูงสุดแล้วและมีแนวโน้มจะได้รับการปรับลดลงถือเป็นสัญญาณเชิงบวกที่สะท้อนว่าจุดเปลี่ยนสำคัญได้เริ่มขึ้นแล้ว สถานการณ์การค้าระหว่างประเทศที่ตึงเครียดและกดดันตลาดหุ้นทั่วโลกมีแนวโน้มจะบรรเทาลงในระยะหลังจากนี้ ช่วงเวลานี้จึงเป็นโอกาสสำคัญในการเข้าลงทุนในหุ้นโลก (Global Equity) ที่มีอัตราการเติบโตอย่างต่อเนื่องในระยะยาว 

การลงทุนใน Global Equity ที่เน้นการเติบโตอย่างต่อเนื่องในระยะยาวจะช่วยลดแรงกระแทกจากประเด็นความไม่แน่นอนในระยะสั้นและเปิดโอกาสรับผลตอบแทนให้กับพอร์ทลงทุนในระยะกลางถึงยาวได้ โดยเฉพาะในช่วงที่ตลาดรับรู้ความเสี่ยงไปแล้วดังเช่นในช่วงนี้ โดยล่าสุดดัชนี MSCI Global Growth Index ซื้อขายด้วยระดับ Fwd PE ราว 24.7 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปีของดัชนีที่ซื้อขายด้วยระดับ Fwd PE 26.4 เท่า  ในขณะที่อัตราการเติบโตทางกำไรในปี 2025 ยังมีแนวโน้มเติบในระดับสูงที่ 17.54% ซึ่งสูงกว่าการลงทุนในหุ้นโลกทั่วไป (MSCI All Country World Index) ที่มีแนวโน้มการเติบโตทางกำไรราว  8.13% 

ดังนั้น ในช่วงเวลาแห่งความไม่แน่นอน อาจเป็นโอกาสสำคัญในการลงทุนด้วยหุ้นโลกที่มีศักยภาพในการเติบโตอย่างต่อเนื่องในหลากหลากหลายภูมิภาคและหลากหลายอุตสาหกรรม และอาจเป็นกลยุทธ์สำคัญที่ช่วยเปลี่ยนวิกฤติให้กลายเป็นโอกาสในการสร้างผลตอบแทนอย่างมั่นคงและยั่งยืนในพอร์ทลงทุน 

ภาพ: ดัชนี MSCI World Growth Index ซื้อขายด้วยระดับ Fwd PE ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีย้อนหลัง