Investment Advisory

ช่วงครึ่งหลังของปีนี้ ภาพการลงทุนมีทั้งโอกาสและความท้าทายอยู่ไม่น้อย โดยมองว่า ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังคงเสี่ยงปรับฐานลงจากทั้งแนวโน้มเศรษฐกิจถดถอย (Recession) ในระยะข้างหน้า ความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ร้อนแรง รวมถึงหากพิจารณาในแง่มูลค่า (Valuation)

ตอนนี้เป็นจังหวะที่ “ตราสารหนี้สหรัฐฯ” ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำ กำลังให้ผลตอบแทนสูง จนเรียกได้ว่าเป็นการลงทุนแบบ “Low Risk High Return” ที่น่าตกหลุมรักกว่าการลงทุนประเภทอื่น …ทำไมจึงเป็นเช่นนั้น ธนาคารทิสโก้ ได้ให้มุมมองถึงสาเหตุ ที่ทำให้ต

ธนาคารกลางสหรัฐฯ ตัดสินใจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายในการประชุมรอบล่าสุดเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา และอาจเป็นครั้งสุดท้ายสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู่กับเงินเฟ้อที่กินเวลากว่า 1 ปี ทำให้การลงทุนในตราสารหนี้ในช่วงเวลานี้มีความน่าสนใจ ซึ่งไม่เพี

    จากข้อมูลของ CME Fedwatch ที่ปัจจุบันยังบ่งชี้ว่า Fed มีแนวโน้มที่จะลดดอกเบี้ยนโยบายลงในปี 2024 เพื่อประคับประคองเศรษฐกิจเพราะเศรษฐกิจสหรัฐอเมริกาอาจเข้าสู่ภาวะชะลอตัวหรือถดถอยได้จากผลของการขึ้นดอกเบี้ยนโยบายอย่างรวดเร็วตลอด 16 เดือนที่ผ่านมา สอด

    ในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2023 ตลาดหุ้นโลกฟื้นตัวได้อย่างแข็งแกร่งจนลบภาพความกังวลจากการเทขายสินทรัพย์ทั้งหุ้นและตราสารหนี้เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของดอกเบี้ยนโยบายทั่วโลกอย่างรวดเร็วในปี 2022 ไป แม้ว่าในปี 2023 สถานการณ์เริ่มดีขึ้นจากภาพการชะลอขึ้นดอกเ

    นับตั้งแต่ปี 2022 ที่ผ่านมา อัตราดอกเบี้ยทั่วโลกปรับตัวเป็นขาขึ้นอย่างรวดเร็วแตะระดับสูงสุดในรอบทศวรรษ อันเนื่องมาจากอัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นทั่วโลก จนทำให้ “ตราสารหนี้” ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำ กลับมาให้ผลตอบแทนสูงจนเรียกได้ว่าเป็น

    การปรับลดลงของตลาดหุ้นเวียดนามเมื่อวันที่ 18 ส.ค. ที่ผ่านมาราว -4.5% นับเป็นการปรับลดลงต่อวันที่มากที่สุดในรอบปีนี้ ด้วยผลกระทบทางเศรษฐกิจโลกที่กำลังชะลอตัว รวมถึงความผันผวนที่เกิดขึ้นของราคาหุ้นผู้ผลิต EV สัญชาติเวียดนามอย่าง Vinfast ส่งผลต่อราค

    ธนาคารทิสโก้ฟันธง จังหวะนี้ต้องขายหุ้นสหรัฐฯ โยกเงินซื้อ “กองทุนตราสารหนี้โลก” เพราะหุ้นสหรัฐฯ ราคาแพงเศรษฐกิจเสี่ยงเข้าสู่ภาวะถดถอย ขณะที่อัตราผลตอบแทนตราสารหนี้ (Bond Yield) ทั่วโลกอยู่ในระดับสูง ตามอัตราดอกเบี้ยที่ปรับขึ้นมาสกัดเงินเฟ้อ และอนา

ธนาคารทิสโก้แนะขายตราสารหนี้ไทยซื้อตราสารหนี้โลก เพิ่มโอกาสรับผลตอบแทนสูงประมาณ 5% ขณะที่ตราสารหนี้ไทยให้ผลตอบแทนเฉลี่ยเพียง 2% พร้อมเชียร์ให้เลือกซื้อเฉพาะตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือ (Credit rating) ในกลุ่มระดับลงทุน หรือ Investment grade (

ตลาดหุ้นกำลังเข้าสู่ภาวะ Stagflation เศรษฐกิจในระยะข้างหน้ามีแนวโน้มชะลอตัวต่อเนื่องจากการใช้นโยบายการเงินแบบเข้มงวดในช่วงที่ผ่านมา ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงกว่าเป้าหมาย การลงทุนในช่วง Stagflation ต้องเลือกลงทุนในกลุ่มธุรกิจที่มีรายได้