บทความการลงทุนเชิงลึก ที่คุณไม่ควรพลาด
ปี 2025 กำลังจะเข้าสู่ไตรมาสสุดท้าย ตลาดหุ้นทั่วโลกยังคงเดินหน้าทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง แรงหนุนสำคัญมาจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางในหลายประเทศ ทั้งสหรัฐฯ ยุโรป และเอเชีย รวมถึงมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจากภาครัฐแต่ละประเทศ ที่เข้ามาช่วยบรรเทาผลกระทบจากการขึ้นภาษี (Tariffs) ของสหรัฐฯ
พ่อแม่ทุกคนล้วนอยากเห็นลูกประสบความสำเร็จในด้านการศึกษา แต่เส้นทางนั้นมักจะไม่ได้ราบรื่นเสมอไป โดยเฉพาะการเก็บเงินเพื่อการศึกษาที่มักจะกินเวลายาวนานและตลอดทางเต็มไปด้วยความไม่แน่นอน โดยเฉพาะพ่อแม่หากสะดุดขึ้นมาเพียงครั้งเดียวแผนการศึกษาที่วางไว้อาจจะไม่ถึงเป้าหมาย
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นต่อเนื่องจน valuation ตึงตัว ขณะที่ภาพเศรษฐกิจสหรัฐฯมีแนวโน้มชะลอตัวในระยะข้างหน้า ช่วงนี้จึงเป็นจังหวะสำคัญในการขายทำกำไรหุ้นสหรัฐฯ
หุ้นสหรัฐฯราคาแพงเกินไปแล้วหรือยัง ? เพื่อหาคำตอบในประเด็นนี้ เรามาพิจารณา 7 Indicators ที่ใช้วัดความถูก-แพงของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ว่าตอนนี้กำลังส่งสัญญาณอะไรถึงนักลงทุน
กระจายความเสี่ยงซึ่งถือเป็นหัวใจของการลงทุนระยะยาว วิธีที่ได้รับความนิยมอย่างแพร่หลายคือการจัดพอร์ตการลงทุนแบบ SAA (Strategic Asset Allocation) หรือการจัดพอร์ตการลงทุนโดยแบ่งสัดส่วนการลงทุนในสินทรัพย์แต่ละประเภทด้วยสัดส่วนที่เหมาะสมกับเป้าหมายการลงทุน ส่วนใหญ่จะใช้ “สัดส่วนสำเร็จรูป” สำหรับการลงทุนระยะยาวในหุ้น 60% และตราสารหนี้ 40% ของเงินลงทุน
ดัชนีหุ้นไทยเริ่มปรับตัวดีขึ้นในเดือนที่ผ่านมา แต่ราคายังถือว่าอยู่ในระดับต่ำ ในขณะที่อัตราการจ่ายปันผลของตลาดหุ้นไทยอยู่ในระดับสูงมากเมื่อเทียบกับหลายตลาดทั่วโลก จังหวะนี้เป็นโอกาสที่ดีในการลงทุนหุ้นไทยโดยเฉพาะหุ้นกลุ่มปันผล
ญี่ปุ่นและสหรัฐฯ บรรลุดีลการค้าครั้งใหญ่ ทำให้อัตราภาษีนำเข้าที่สหรัฐฯ ประกาศจะเรียกเก็บจากสินค้าญี่ปุ่นในอัตราสูงได้รับการปรับลดลงเหลือ 15% ช่วยลดแรงกดดันต่อเศรษฐกิจญี่ปุ่น และถือเป็นการปลดล็อคตลาดหุ้นญี่ปุ่นให้ปรับตัวขึ้นต่อได้ในระยะถัดไป
เริ่มต้นไตรมาส 3/2025 ตลาดหุ้นทั่วโลกเดินหน้าทำจุดสูงสุดใหม่อย่างต่อเนื่อง จากความคาดหวังว่าสงครามการค้าจะผ่อนคลายลงและเกิดข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับประเทศคู่ค้า ดัชนี S&P500 ปรับตัวขึ้นทำ All time high อย่างต่อเนื่อง พร้อมกับระดับ Forward PE ที่สูงถึง 22 เท่า สูงสุดในรอบ 10 ปี
ในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2025 ตลาดหุ้นโลกยังคงเดินหน้าทำจุดสูงสุดใหม่อย่างต่อเนื่อง โดยดัชนี MSCI ACWI Index ให้ผลตอบแทนถึง 11% ในช่วงเพียง 6 เดือนแรกของปี แต่หากมองลึกในแต่ละกลุ่มอุตสาหกรรม จะเห็นสัญญาณการเปลี่ยนแปลงชัดเจน เมื่อเงินลงทุนเริ่มไหลออกจากหุ้นกลุ่มเติบโต (Growth) โดยเฉพาะกลุ่มเทคโนโลยีที่เคยเป็นพระเอกของปีที่ผ่านมาสร้างผลตอบแทนได้ 9% ไปสู่หุ้นที่เน้นการจ่ายปันผลในกลุ่มธุรกิจการเงิน, สาธารณูปโภคและสินค้าอุปโภคบริโภค ที่สร้างผลตอบแทนได้ 17.5%, 15.8% และ 9.9% ตามลำดับ
ตลาดหุ้นทั่วโลกทยอยฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง ภายหลังเริ่มมีประเทศที่สามารถบรรลุข้อตกลงการค้ากับสหรัฐฯ ได้ โดยเฉพาะตลาดหุ้นสหรัฐฯ ที่เริ่มทำจุดสูงใหม่อีกครั้ง ซึ่งอาจเป็นเพราะนักลงทุนคาดว่าสถานการณ์สงครามการค้าจะค่อย ๆ ผ่อนคลายลง อย่างไรก็ดีดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐฯ ที่ปรับขึ้นมาอาจเป็นการขึ้นเกินกว่าปัจจัยพื้นฐาน เพราะปัจจุบันกำแพงภาษียังคงอยู่และอาจทำให้กำไรของบริษัทต่าง ๆ ภายในสหรัฐฯ เองมีแนวโน้มลดลงสวนทางกับดัชนีตลาดหุ้น
ปี 2025 กำลังจะเข้าสู่ไตรมาสสุดท้าย ตลาดหุ้นทั่วโลกยังคงเดินหน้าทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง แรงหนุนสำคัญมาจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางในหลายประเทศ ทั้งสหรัฐฯ ยุโรป และเอเชีย รวมถึงมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจากภาครัฐแต่ละประเทศ ที่เข้ามาช่วยบรรเทาผลกระทบจากการขึ้นภาษี (Tariffs) ของสหรัฐฯ
พ่อแม่ทุกคนล้วนอยากเห็นลูกประสบความสำเร็จในด้านการศึกษา แต่เส้นทางนั้นมักจะไม่ได้ราบรื่นเสมอไป โดยเฉพาะการเก็บเงินเพื่อการศึกษาที่มักจะกินเวลายาวนานและตลอดทางเต็มไปด้วยความไม่แน่นอน โดยเฉพาะพ่อแม่หากสะดุดขึ้นมาเพียงครั้งเดียวแผนการศึกษาที่วางไว้อาจจะไม่ถึงเป้าหมาย
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นต่อเนื่องจน valuation ตึงตัว ขณะที่ภาพเศรษฐกิจสหรัฐฯมีแนวโน้มชะลอตัวในระยะข้างหน้า ช่วงนี้จึงเป็นจังหวะสำคัญในการขายทำกำไรหุ้นสหรัฐฯ
หุ้นสหรัฐฯราคาแพงเกินไปแล้วหรือยัง ? เพื่อหาคำตอบในประเด็นนี้ เรามาพิจารณา 7 Indicators ที่ใช้วัดความถูก-แพงของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ว่าตอนนี้กำลังส่งสัญญาณอะไรถึงนักลงทุน
กระจายความเสี่ยงซึ่งถือเป็นหัวใจของการลงทุนระยะยาว วิธีที่ได้รับความนิยมอย่างแพร่หลายคือการจัดพอร์ตการลงทุนแบบ SAA (Strategic Asset Allocation) หรือการจัดพอร์ตการลงทุนโดยแบ่งสัดส่วนการลงทุนในสินทรัพย์แต่ละประเภทด้วยสัดส่วนที่เหมาะสมกับเป้าหมายการลงทุน ส่วนใหญ่จะใช้ “สัดส่วนสำเร็จรูป” สำหรับการลงทุนระยะยาวในหุ้น 60% และตราสารหนี้ 40% ของเงินลงทุน
ดัชนีหุ้นไทยเริ่มปรับตัวดีขึ้นในเดือนที่ผ่านมา แต่ราคายังถือว่าอยู่ในระดับต่ำ ในขณะที่อัตราการจ่ายปันผลของตลาดหุ้นไทยอยู่ในระดับสูงมากเมื่อเทียบกับหลายตลาดทั่วโลก จังหวะนี้เป็นโอกาสที่ดีในการลงทุนหุ้นไทยโดยเฉพาะหุ้นกลุ่มปันผล
ญี่ปุ่นและสหรัฐฯ บรรลุดีลการค้าครั้งใหญ่ ทำให้อัตราภาษีนำเข้าที่สหรัฐฯ ประกาศจะเรียกเก็บจากสินค้าญี่ปุ่นในอัตราสูงได้รับการปรับลดลงเหลือ 15% ช่วยลดแรงกดดันต่อเศรษฐกิจญี่ปุ่น และถือเป็นการปลดล็อคตลาดหุ้นญี่ปุ่นให้ปรับตัวขึ้นต่อได้ในระยะถัดไป
เริ่มต้นไตรมาส 3/2025 ตลาดหุ้นทั่วโลกเดินหน้าทำจุดสูงสุดใหม่อย่างต่อเนื่อง จากความคาดหวังว่าสงครามการค้าจะผ่อนคลายลงและเกิดข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับประเทศคู่ค้า ดัชนี S&P500 ปรับตัวขึ้นทำ All time high อย่างต่อเนื่อง พร้อมกับระดับ Forward PE ที่สูงถึง 22 เท่า สูงสุดในรอบ 10 ปี
ในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2025 ตลาดหุ้นโลกยังคงเดินหน้าทำจุดสูงสุดใหม่อย่างต่อเนื่อง โดยดัชนี MSCI ACWI Index ให้ผลตอบแทนถึง 11% ในช่วงเพียง 6 เดือนแรกของปี แต่หากมองลึกในแต่ละกลุ่มอุตสาหกรรม จะเห็นสัญญาณการเปลี่ยนแปลงชัดเจน เมื่อเงินลงทุนเริ่มไหลออกจากหุ้นกลุ่มเติบโต (Growth) โดยเฉพาะกลุ่มเทคโนโลยีที่เคยเป็นพระเอกของปีที่ผ่านมาสร้างผลตอบแทนได้ 9% ไปสู่หุ้นที่เน้นการจ่ายปันผลในกลุ่มธุรกิจการเงิน, สาธารณูปโภคและสินค้าอุปโภคบริโภค ที่สร้างผลตอบแทนได้ 17.5%, 15.8% และ 9.9% ตามลำดับ
ตลาดหุ้นทั่วโลกทยอยฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง ภายหลังเริ่มมีประเทศที่สามารถบรรลุข้อตกลงการค้ากับสหรัฐฯ ได้ โดยเฉพาะตลาดหุ้นสหรัฐฯ ที่เริ่มทำจุดสูงใหม่อีกครั้ง ซึ่งอาจเป็นเพราะนักลงทุนคาดว่าสถานการณ์สงครามการค้าจะค่อย ๆ ผ่อนคลายลง อย่างไรก็ดีดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐฯ ที่ปรับขึ้นมาอาจเป็นการขึ้นเกินกว่าปัจจัยพื้นฐาน เพราะปัจจุบันกำแพงภาษียังคงอยู่และอาจทำให้กำไรของบริษัทต่าง ๆ ภายในสหรัฐฯ เองมีแนวโน้มลดลงสวนทางกับดัชนีตลาดหุ้น
เว็บไซต์นี้มีการจัดเก็บคุกกี้ เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการใช้งานเว็บไซต์ของท่านให้ดียิ่งขึ้น และนำเสนอโฆษณาที่เกี่ยวข้องและตรงกับความสนใจของท่าน โดยท่านสามารถศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมได้จาก นโยบายการใช้คุกกี้ กรุณากดยอมรับเพื่อยินยอมให้เราใช้คุกกี้