Investment Advisory

ปี 2025 กำลังจะเข้าสู่ไตรมาสสุดท้าย ตลาดหุ้นทั่วโลกยังคงเดินหน้าทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง แรงหนุนสำคัญมาจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางในหลายประเทศ ทั้งสหรัฐฯ ยุโรป และเอเชีย รวมถึงมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจากภาครัฐแต่ละประเทศ ที่เข้ามาช่วยบรรเทาผลกระทบจากการขึ้นภาษี (Tariffs) ของสหรัฐฯ

พ่อแม่ทุกคนล้วนอยากเห็นลูกประสบความสำเร็จในด้านการศึกษา แต่เส้นทางนั้นมักจะไม่ได้ราบรื่นเสมอไป โดยเฉพาะการเก็บเงินเพื่อการศึกษาที่มักจะกินเวลายาวนานและตลอดทางเต็มไปด้วยความไม่แน่นอน โดยเฉพาะพ่อแม่หากสะดุดขึ้นมาเพียงครั้งเดียวแผนการศึกษาที่วางไว้อาจจะไม่ถึงเป้าหมาย

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นต่อเนื่องจน valuation ตึงตัว ขณะที่ภาพเศรษฐกิจสหรัฐฯมีแนวโน้มชะลอตัวในระยะข้างหน้า ช่วงนี้จึงเป็นจังหวะสำคัญในการขายทำกำไรหุ้นสหรัฐฯ

หุ้นสหรัฐฯราคาแพงเกินไปแล้วหรือยัง ? เพื่อหาคำตอบในประเด็นนี้ เรามาพิจารณา 7 Indicators ที่ใช้วัดความถูก-แพงของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ว่าตอนนี้กำลังส่งสัญญาณอะไรถึงนักลงทุน

กระจายความเสี่ยงซึ่งถือเป็นหัวใจของการลงทุนระยะยาว วิธีที่ได้รับความนิยมอย่างแพร่หลายคือการจัดพอร์ตการลงทุนแบบ SAA (Strategic Asset Allocation) หรือการจัดพอร์ตการลงทุนโดยแบ่งสัดส่วนการลงทุนในสินทรัพย์แต่ละประเภทด้วยสัดส่วนที่เหมาะสมกับเป้าหมายการลงทุน ส่วนใหญ่จะใช้ “สัดส่วนสำเร็จรูป” สำหรับการลงทุนระยะยาวในหุ้น 60% และตราสารหนี้ 40% ของเงินลงทุน

ดัชนีหุ้นไทยเริ่มปรับตัวดีขึ้นในเดือนที่ผ่านมา แต่ราคายังถือว่าอยู่ในระดับต่ำ ในขณะที่อัตราการจ่ายปันผลของตลาดหุ้นไทยอยู่ในระดับสูงมากเมื่อเทียบกับหลายตลาดทั่วโลก จังหวะนี้เป็นโอกาสที่ดีในการลงทุนหุ้นไทยโดยเฉพาะหุ้นกลุ่มปันผล

ญี่ปุ่นและสหรัฐฯ บรรลุดีลการค้าครั้งใหญ่ ทำให้อัตราภาษีนำเข้าที่สหรัฐฯ ประกาศจะเรียกเก็บจากสินค้าญี่ปุ่นในอัตราสูงได้รับการปรับลดลงเหลือ 15% ช่วยลดแรงกดดันต่อเศรษฐกิจญี่ปุ่น และถือเป็นการปลดล็อคตลาดหุ้นญี่ปุ่นให้ปรับตัวขึ้นต่อได้ในระยะถัดไป

เริ่มต้นไตรมาส 3/2025 ตลาดหุ้นทั่วโลกเดินหน้าทำจุดสูงสุดใหม่อย่างต่อเนื่อง จากความคาดหวังว่าสงครามการค้าจะผ่อนคลายลงและเกิดข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับประเทศคู่ค้า ดัชนี S&P500 ปรับตัวขึ้นทำ All time high อย่างต่อเนื่อง พร้อมกับระดับ Forward PE ที่สูงถึง 22 เท่า สูงสุดในรอบ 10 ปี